2025年中美关税战推动醋酸纤维素价格大幅上涨 国产替代预期强烈 -pg电子官方

一、醋酸纤维素应用广泛，集中应用于烟草领域

醋酸纤维素是由天然纤维素与乙酸通过酯化反应生成的纤维素衍生物，其分子链上的羟基被乙酰基取代，形成具有溶解性、成膜性、生物相容性等特性的材料，主要用于医药、包装、纺织、涂料、烟草等领域。

根据观研报告网发布的《中国醋酸纤维行业发展现状分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，醋酸纤维通常可分为二醋及三醋。醋酸纤维素是一种热塑性树脂，通常为白色固体，以片材、薄膜、纤维和模塑物品的形式在市场上销售，根据其酯化度的差异可分为二醋酸纤维素和三醋酸纤维素。二醋酸纤维素通常用于纺织品、眼镜框及香烟过滤材料等下游领域；三醋酸纤维素通常用于光学材料、高性能薄膜等领域。

从市场分布来看，二醋酸纤维素行业市场份额为90%左右，其中香烟过滤嘴又占二醋酸纤维素市场80%的市场份额，相当于香烟过滤嘴市场占醋酸纤维素总体市场的72%，可以说，香烟过滤嘴是醋酸纤维素行业的最大的细分市场。

醋酸纤维素分类及市场分布

资料来源：数据中心整理

二、全球醋酸纤维素需求和市场规模近年来保持稳定增长态势

近年来全球醋酸纤维素市场总体保持5%左右的增速增长，2020年全球醋酸纤维素市场规模为45.22亿美元，2024年增长至55.36亿美元。市场规模增长的主要因素在于中国、印度等新兴市场吸烟者数量的增加，对过滤嘴材料的需求持续增长，推动了醋酸纤维素在烟草领域的应用。

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从需求来看，2024年全球醋酸纤维素消费量为83.59万吨，近年来保持4%左右的增长速度。

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具体到全球各区域市场，亚洲地区占比达到45.3%，为最主要的需求市场，北美和欧洲分别以39.1%和10.3%紧随其后，呈现“两大一小”的市场分布特征。

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亚洲、北美、欧洲三大地区醋酸纤维素市场对比

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三、2024年国内醋酸纤维素市场规模达到155.31亿元

中国作为全球醋酸纤维素的重要消费市场，近年来市场规模和需求量呈现稳定增长态势。市场规模方面，2020年我国醋酸纤维素市场规模为112.78亿元，2024年已经达到155.31亿元。具体到细分市场上，我国醋酸纤维素主要市场为二醋酸纤维素市场。

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四、醋酸纤维素行业市场高度集中，产能集中在少数企业手中

2024年全球醋酸纤维素供应市场cr5达80%以上，其中龙头企业美国伊士曼（eastman）以35%的市占率位居第一，塞拉尼斯-中国烟草‌（celanese-cntc）紧随其后占据20%的市场份额，另外，美国celanese、日本daicel也占据主要市场份额。国内方面，山东济南大自然新材料、原普什集团持有的醋纤公司（现已将实际控制权转移至宜宾纸业）也已经拥有量产醋酸纤维素及醋酸纤维丝束的能力。

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伊士曼和塞拉尼斯-中国烟草两家龙头企业对比如下：

醋酸纤维素龙头企业对比

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五、醋酸纤维素下游：烟草行业发展长期稳定

据国家统计局，中国卷烟产量自2020年23863.73亿支持续攀升至2024年的24654.6亿支，产量连年增长表明国内需求保持良好运行态势。烟草行业扩容为醋酸纤维素提供需求量的基本面支撑。

资料来源：国家统计局，数据中心整理

六、中美关税战对醋酸纤维素行业的影响

2025年中美关税战对全球贸易造成较大影响，具体到醋酸纤维素行业，由于市场集中度高，产能也多集中在美国，因此在现有关税（美国145%，中国125%）前提下，醋酸纤维素进口价格将会大幅增长，同时也会倒逼国内企业加速研发，驱动醋酸纤维素行业国产替代加速。

总体来看，中美关税战直接推高醋酸纤维素进口成本并加速国产替代，短期内价格波动显著，长期或重塑“外资控高端、本土占中低端”的竞争格局。

2025年中美关税战前后醋酸纤维素相关产品价格对比

资料来源：数据中心整理（fsw）